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영국은행은 미니 예산의 여파로 연금산업과 연계된 펀드가 영국 국채 500억 파운드를 매각할 수 있었다고 밝혔다.
정부 차입 비용의 증가가 자금을 강타함에 따라 하향 "스파이럴" 위험이 있었다고 말했다.
은행은 이 자금들이 정부 부채 보유액을 팔도록 강요당해 시장 혼란을 가중시킬 것을 우려했다.
대출 비용이 이틀 동안 기록적인 증가세를 보였다고 은행은 말했다.
나흘 동안 차입 비용 상승은 "다른 역사적 움직임보다 3배 더 컸다".
은행은 일부 유형의 연기금이 붕괴 위험에 처해 있다는 우려에 따라 지난 주 시장을 진정시키기 위해 개입했다.
그것은 미니 예산이 금융 시장에 혼란을 야기하고 파운드화가 폭락하자 650억 파운드의 국채 매입을 약속했다.
투자자들은 국채에 투자하는 것에 대해 훨씬 더 높은 수익을 요구했고, 일부는 가치가 반감했다.
은행은 30년 만기 정부 대출로 알려진 30년 만기 장기 대출 시장이 2000년부터 시작된 데이터에 따르면 이틀 동안 대출의 유효 비용이 사상 최대치를 기록했다고 말했다.
연금 기금 공황으로 인한 은행의 650억 파운드 이동
비상은행의 조치는 문제를 해결하지 못할 것이다.
존 커넬리프 은행 부총재가 재무부 특별위원회에 보낸 서한에는 금리 쇼크의 방아쇠를 미니예산의 또 다른 이름인 '재정 사건'으로 묘사한 도표가 들어 있으며, 영국에서의 움직임의 본질은 미국이나 유로존에서는 보이지 않았다.
조나단 해스켈 은행 금융정책위원도 목요일 연설에서 시장 혼란에 "영국 특유의 요인이 의심할 여지 없이 있었다"고 말했다.
이는 미니예산이 '글로벌 요인'에 의해 대신 발생한 지난주 혼란과 무관하다는 일부 정부 지지자들의 주장과 배치되는 것이다.
영국의 독립 경제 예측가인 OBR(Office for Budget Responsibility, OBR)이 미니 예산에 맞춰 예측 초안을 마련하겠다고 제안했지만 정부는 이를 받아들이지 않았다.
해스켈 씨는 은행이 자체 예측에서 OBR 데이터를 사용하며, "측면화된" OBR은 "모든 사람의 정보 기반을 악화시켜 더 많은 불확실성을 발생시킨다"고 덧붙였다.
은행이 우려한 위험은 부채 주도 투자로 알려진 연금 산업과 연결된 자금이 가뜩이나 어려운 시장에서 영국 정부 부채 보유에 대한 강제 판매자가 될 것이라는 것이었다.
500억 파운드의 판매는 시장에서 일반적인 일일 거래의 4배에 해당하며, 유효 차입 비용 또는 수익률을 5% 이상으로 밀어내 더 많은 문제를 야기할 것이다. 미니 예산 이전에 이 수익률은 약 3.7%였다.
개인 확정급여 연기금이 위험하지는 않았지만, 후원사가 보증하기 때문에 금융안정성 문제가 더 커질 수 있었다.
영국 은행은 지난 수요일 시장에 개입하기로 결정하여 유효 차입 비용을 5% 이상에서 4% 미만으로 낮추었다.
은행이 개입을 완화함에 따라 목요일에 이러한 비용은 4.4%로 다시 눈에 띄게 증가했습니다. 이 금리는 장기 주택담보대출과 기업대출의 비용에 반영된다.
은행의 긴급 개입은 다음 주에 끝날 예정이며 지금까지 37억 파운드를 지출하면서 보유할 수 있는 국채의 일부를 매입했습니다.
목요일에 은행은 시장이 다시 정상적으로 기능한다고 느끼면 "원만하고 질서 있는 방식"으로 채권 매입을 줄일 것이라고 말했다.
은행은 또한 특정 유형의 연금 제도가 사용하는 투자 전략이 시장의 변동성을 견딜 수 있도록 하기 위해 영국의 연금 및 금융 규제 기관과 협력하고 있다고 말했다.